Wat zijn de gevolgen van een recessie voor uw beleggingen?
Op oktober 25, 2011.
De financiële en economische wereld lijkt in een sneltreinvaart te veranderen. Niemand weet nog precies hoe het er uit komt te zien en de politiek opereert momenteel niet echt slagvaardig. Dat gebrek aan leiding is niet zo vreemd, want geen mens heeft ervaring met een dergelijke grootschalige renovatie. Een ding staat vast: de rust en zekerheden in de financiële wereld lijken voorlopig verdwenen.
Er is ook hoop. De wereld heeft al vele crisissen doorstaan en overleefd: wereldoorlogen, depressies, oliecrises, valutaturbulenties, enzovoort. Wie terugkijkt op al deze ellende, zal verbaasd zijn dat het nog zo goed gaat.
Maar nu Nederland. Blijft Nederland groeien of krijgen we een recessie? Dalen de inflatie en rente verder en krijgen we dan te maken met deflatie ofwel dalende prijzen? Dat is nog niet goed in te schatten. Desondanks zal menigeen zich afvragen hoe deze onzekerheden kunnen inwerken op uw persoonlijke beleggingen.
Enkele regels
Volgens de Amerikaanse beleggingsadviseur Harry Brown, die veel over de relaties tussen economische crises en beleggingen heeft geschreven, moet je bij zo’n analyse enkele regels voor ogen houden.
* Kijk naar je beleggingen als naar je eigen leven. Wanneer je door het leven gaat met een flinke portie gezond verstand en de nodige scepsis, gebruik die dan ook bij financiële beslissingen.
* Niemand kan de toekomst voorspellen, hoewel verkopers, adviseurs, analisten en de beurs dat voortdurend pretenderen. Ze hebben allemaal weleens een keer gelijk en baseren daar hun autoriteit op. Maar niemand heeft altijd gelijk. Kijk maar eens naar de moeite die men heeft met het voorspellen van inflatie, rentestand en economische groei van volgend jaar.
* Ken het verschil tussen investeren en speculeren. Wie een huis koopt, dat goed onderhoudt en beschermt, handelt als een lange termijn investeerder. Speculanten doen maar wat en zijn altijd bezig om het zogenaamd beter te doen dan de markt of dan anderen. Wat vaak tot niets leidt.
Uw bezittingen
Brown verdeelt iemands bezittingen in een permanente en een variabele portefeuille. Veel Nederlandse particulieren bezitten zonder het zelf te weten een permanente portefeuille en volgen dus, vaak onbewust, de filosofie van Brown. In de permanente portefeuille zitten het eigen huis, de pensioenregelingen, verzekeringen en de spaarrekeningen die bedoeld zijn als noodreserve voor onverwachte uitgaven. Obligaties die men tot de aflosdatum aanhoudt als bron van inkomen (de couponrente) horen daar eigenlijk ook bij.
Voor de variabele portefeuille blijven dan over: deelname in een eigen of ander bedrijf en de beursgenoteerde zakelijke waarden.
Conclusie
Veel Nederlanders zullen niet al teveel schade oplopen door een recessie, omdat een aanzienlijk deel van hun bezittingen veilig zit opgeborgen in de permanente portefeuille die redelijk recessieproef is. Wanneer je ideeën over de toekomst hebt, moet je daar op kunnen inspelen met de variabele portefeuille zonder je permanente portefeuille in gevaar te brengen. Want denk aan de regel: Niemand kan de toekomst voorspellen! Dus zorg dat je beleggingsinstrumenten gebruikt die juist goed verhandelbaar zijn opdat je kunt bijsturen wanneer dat moet. Of dat het mogelijk is, zoals in de afgelopen periode, een gedeelte van je portefeuille niet te beleggen en liquide te laten.
